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Ces formulaires fonctionnent à partir des mêmes données, mais la façon dont ils utilisent l'information est complètement différente. Il est possible d'utiliser l'analyse fondamentale et technique ensemble, mais il est plus commun pour un opérateur de choisir l'un ou l'autre. A. Les commerçants fondamentaux Les négociants fondamentaux estiment que les marchés réagiront aux événements de certaines manières et qu'ils pourront prédire les prix futurs du marché en fonction de ces événements. Par exemple, si une entreprise reçoit l'approbation réglementaire d'un nouveau produit, un trader fondamental peut s'attendre à ce que le cours des actions de l'entreprise augmente. Inversement, si une entreprise a un scandale financier, un trader fondamental pourrait s'attendre à son prix des actions à la baisse. Les commerçants fondamentaux ont besoin d'accéder à toutes les informations obtenues dès qu'elles sont disponibles et, par conséquent, les commerçants institutionnels ont souvent de grandes équipes de soutien. L'analyse fondamentale est aussi ancienne que la négociation elle-même, et a été traditionnellement fait manuellement, mais comme la puissance de calcul augmente, il est devenu possible pour certaines informations fondamentales d'être traitées automatiquement. Exemples de données utiles pour le commerce de base: Rapports économiques: Il s'agit de l'utilisation de chiffres qui peuvent être généralement divisés en croissance ou inflationniste. Il est important de comprendre le cycle économique actuel: il y a six ans, les investisseurs cherchaient à maintenir la stabilité des prix. L'inflation était donc un enjeu majeur et l'indice des prix à la consommation (IPC) et PPI (indice des prix à la production). Maintenant, les investisseurs se concentrent beaucoup plus sur la croissance, donc le PIB (produit intérieur brut) et les chiffres du sentiment sont la clé. D'autres chiffres à considérer sont des données économiques hebdomadaires et mensuelles, telles que la Non-Farm Payrolls et la Fed de Philadelphie. Facteurs politiques: Les facteurs récents qui influent sur les décisions commerciales fondamentales incluent la dette de la zone euro et le ralentissement mondial. En outre, les politiciens clés et les commentateurs de marché peuvent affecter les marchés. Pourquoi les opérateurs fondamentaux pensent que leur méthode est meilleure: De nombreux fondamentalistes pensent que le trading technique est trop compliqué. Les investisseurs fondamentalistes considèrent les graphiques comme rien de plus qu'un fantôme de faits et de chiffres véritables. Ils préfèrent s'appuyer sur les revenus réels de l'entreprise, les bénéfices, les flux de trésorerie, les actifs et les passifs. Les traders fondamentaux surveillent également les nouveaux produits, les revues de courtage et les statistiques gouvernementales. L'inconvénient: La vue fondamentale est tout sauf gravé dans la pierre. Les nombres dits concrets peuvent être manipulés, ajustés et interprétés de plusieurs manières. Très souvent, la majorité règle dans la façon dont ces faits sont joués dans la tarification des stocks. Vous entendez souvent sur les nouvelles que les stocks ont bougé plus haut ou moins basé sur un rapport ou un événement. Un marché vagary est que la plupart des commerçants jouent suivre-le-leader et ont peu d'idée de la façon dont les fondamentaux affectent le mouvement des prix. Sa perception erronée est que la plupart des investisseurs interprètent les mêmes données fondamentales de la même manière. B. Les traders techniques Les traders techniques utilisent les graphiques de stock en d'autres termes, les informations commerciales - comme les prix antérieurs et le volume de négociation - ainsi que des indicateurs mathématiques pour prendre leurs décisions de négociation. Ce type d'opérateur boursier repose sur des facteurs tels que l'élan, les modèles, les moyennes mobiles, etc La prémisse de base est que tous les actifs se déplacent basée sur l'offre et la demande plus que toute autre chose. Certaines formations et relations de prix se produisent régulièrement lorsqu'on les considère d'un point de vue technique. De telles formations comme la tête et les épaules, les hauts et les bas, les doubles et triples sommets et les fonds, les canaux de prix et les triangles se produisent assez fréquemment. Avec les évasions de prix et les échecs, les plus bas et les plus bas, le prix est cohérent dans le test lui-même. Les points de soutien et de prix de résistance agissent comme des aimants. Les cours des actions sont toujours en train de tester les prix précédents. Le résultat détermine l'action de prix supplémentaire, qui se développe au fil du temps dans une sorte de tendance mesurable. Ces informations sont généralement affichées sur un graphique et sont mises à jour en temps réel tout au long du jour de bourse. Les traders techniques croient que toutes les informations sur un marché sont déjà incluses dans le mouvement des prix, de sorte qu'elles n'ont pas besoin d'autres informations fondamentales (comme les rapports sur les bénéfices). Dans de nombreux cas, les commerçants individuels ont tendance à être des commerçants techniques. Maintenant, l'analyse technique moderne est généralement effectuée par le trader d'interpréter leurs cartes, mais peut tout aussi facilement être automatisé, car il est mathématique. Certains commerçants préfèrent l'analyse automatique parce qu'il supprime la composante émotionnelle de leur négociation, et leur permet de faire des métiers basés uniquement sur les signaux commerciaux. Un exemple de trading technique peut être vu en interprétant le graphique quotidien ci-dessous pour Google (Nasdaq: GOOG). Tout d'abord, étant donné que le graphique montre le prix des actions au cours des 12 derniers mois, la question que tous les commerçants demandent est, vais-je acheter ce stock Comme vous pouvez le voir, le cours de l'action montre une tendance à la hausse, donc un commerçant technique serait probablement acheter , En particulier sur les trempettes. Beaucoup de commerçants souffrent d'une crainte d'acheter quelque chose qui tend vers le haut en raison de la hunch que les prix sont liés pour tomber bientôt, particulièrement si les prix d'action se cassent dans la nouvelle terre élevée. C'était l'un des dilemmes rencontrés avec beaucoup des cours des actions pendant le rallye de 2013. C'est un exemple simple en utilisant l'analyse technique. Il a été basé sur un simple prix par rapport au graphique du temps. Il n'a pas impliqué des heures ou des jours à étudier les comptes de gestion, les rapports des administrateurs et les états financiers. Le commerçant technique, parfois, a probablement peu ou pas d'idée de ce que fait l'entreprise, qui est la direction, combien de divisions il ya, ou où il est basé. Le trader est arrivé à cette simple conclusion basée sur ce qui est représenté graphiquement. Ce type de négociation peut être appliqué à n'importe quel instrument financier sur n'importe quel marché n'importe où dans le monde. Une fois que les commerçants techniques ont appris les bases de la compréhension et l'interprétation des cartes, ils ont juste besoin de comprendre les nuances du marché particulier sur lequel ils souhaitent commercer. Que dois-je choisir - fondamentale ou technique Il est intéressant de noter que de nombreux commerçants croient que les échanges fondamentaux ou commerciaux techniques peuvent exister comme une stratégie autonome La vérité peut être plus compliqué: chaque type de commerce bénéficie de l'autre. Pourquoi les traders techniques ont besoin d'opérateurs fondamentaux: Tout le trading technique est exécuté en comparant les prix dans l'environnement actuel avec les prix dans un environnement précédent. Les hauts, les bas, les moyennes mobiles, les lignes de tendance et les modèles de prix constituent l'arsenal des négociants techniques pour la prise de décision. Il existe de nombreux indicateurs et oscillateurs différents également disponibles pour le technicien. Cependant, aucune de ces variations de prix ne pourrait se produire sans que les investisseurs utilisent les fondamentaux pour prendre des décisions en premier lieu. Cela tient compte de tous les chiffres et comparaisons avec les statistiques et les attentes précédentes. Cela soutiendrait l'argument selon lequel l'investissement fondé sur des fondements constitue la base du commerce technique. Si toutes les décisions d'achat ou de vente étaient prises sans la disponibilité de données de base - comme les rapports annuels, les nouvelles de l'entreprise et les statistiques météorologiques ou gouvernementales - il n'y aurait pas ou peu de fondement pour prendre une décision raisonnable. Par conséquent, il semble que les opérateurs fondamentaux peuvent fonctionner seuls, et le commerce technique devient une extension de la négociation fondamentale sans souci pour les fondamentaux. En d'autres termes, les fondamentaux sont venus en premier et l'analyse technique en a dérivé. Ce que les commerçants fondamentaux peuvent apprendre des commerçants techniques: Vous pouvez analyser les fondamentaux jusqu'à ce que chaque fait et figure ait un sens. Pourtant, cela ne vous dira pas où les prix peuvent aller dans l'avenir. Tant que la plupart des investisseurs continuent à préférer l'analyse fondamentale, les traders techniques auront une base solide sur laquelle pratiquer leurs méthodes analytiques. C. Traders à haute fréquence Les traders à haute fréquence sont des traders techniques qui utilisent des algorithmes complexes pour analyser de multiples marchés et exécuter des commandes en fonction des conditions du marché. En règle générale, les traders avec les vitesses d'exécution les plus rapides seront plus rentables que les commerçants avec des vitesses d'exécution plus lentes. Ils utilisent normalement une plate-forme de trading de programme qui utilise des ordinateurs puissants pour traiter un grand nombre de commandes à des vitesses très rapides. En 2009, les études ont suggéré que les traders à haute fréquence représentaient 60-73 de l'ensemble du volume des transactions boursières aux États-Unis, ce nombre étant tombé à environ 50 en 2012. De nombreux négociants à haute fréquence fournissent des liquidités et des prix découverts aux marchés par le marché et l'arbitrage . Les négociants à haute fréquence prennent aussi des liquidités pour gérer le risque ou bloquer les profits. La négociation à haute fréquence (HFT) est l'utilisation d'outils technologiques sophistiqués et d'algorithmes informatiques pour négocier rapidement des titres. HFT utilise des stratégies de négociation propriétaires effectuées par des ordinateurs pour se déplacer dans et hors des positions en secondes ou fractions de seconde. Les traders à haute fréquence concentrés sur HFT comptent sur des systèmes informatiques avancés. Il existe deux types de trading à haute fréquence: Exécution trading - Lorsqu'un ordre (souvent un ordre important) est exécuté via un algorithme informatisé. Le programme est conçu pour obtenir le meilleur prix possible. Il peut diviser l'ordre en petits morceaux et exécuter à des moments différents. La mise en place - Le deuxième type de négociation haute fréquence n'est pas l'exécution d'un ordre défini, mais la recherche de petites opportunités commerciales sur le marché basé sur certains facteurs programmés. Ceci est également connu sous le nom de mise en place, comme le début d'un modèle qu'un commerçant a jugé rentable, qui est habituellement précédé d'un signal commercial comme un indicateur technique ou un catalyseur potentiel. Le négoce à haute fréquence est un commerce quantitatif caractérisé par de courtes périodes de détention de portefeuille. Toutes les décisions d'allocation de portefeuille sont prises par des modèles quantitatifs informatisés. Le succès des stratégies de négociation à haute fréquence est en grande partie motivé par leur capacité à traiter simultanément des volumes d'information, ce que les commerçants humains ordinaires ne peuvent pas faire. Algorithmes spécifiques sont étroitement surveillés par leurs propriétaires et sont connus comme algos. Stratégies de négociation à haute fréquence Les négociants à haute fréquence entrent et sortent de positions à court terme visant à capturer parfois juste une fraction de cent de profit sur chaque métier. Les traders à haute fréquence n'utilisent pas d'effet de levier important. Accumulent des positions ou tiennent leurs portefeuilles pendant la nuit ils concurrencent typiquement d'autres commerçants à haute fréquence, plutôt que des investisseurs à long terme. En conséquence, les commerçants à haute fréquence ont un potentiel ratio Sharpe (une mesure de risque et de récompense) des milliers de fois supérieur à traditionnel buy-and-hold stratégies. Les traders à haute fréquence traitent souvent des versions de fonds d'indices boursiers comme les E-mini SampPs parce qu'ils recherchent la cohérence et l'atténuation des risques ainsi que les meilleures performances. Ils doivent filtrer les données du marché afin de les intégrer à leur programmation logicielle de manière à ce qu'il y ait la latence la plus faible et la plus grande liquidité au moment de placer des pertes ou des profits. Avec une forte volatilité sur ces marchés, cela devient un effort complexe et potentiellement nerveux, dans lequel une petite erreur peut conduire à une perte importante. Les données de fréquence absolue jouent dans le développement des instructions pré-programmées des commerçants. Problèmes liés à la négociation à haute fréquence Les effets de la négociation algorithmique et à haute fréquence font actuellement l'objet de recherches. Les autorités de réglementation affirment que ces pratiques ont contribué à la volatilité de l'accident Flash du 6 mai 2010 et constatent que les contrôles des risques sont beaucoup moins stricts pour des transactions plus rapides. Sachant ou non, les commerçants de haute fréquence ont découvert que leurs citations peuvent aveugler d'autres investisseurs au vrai prix de marché, et ceci est rapidement devenu une de leurs plus grandes armes contre le public d'investissement. Les commerçants à haute fréquence peuvent se permettre les pipelines, les tours de transmission par micro-ondes et toute autre technologie nécessaire pour s'assurer qu'ils sont les premiers à voir et à réagir au prix réel des actifs qu'ils négocient. Le reste des commerçants sont laissés à l'échange à l'équivalent des prix hier, comme les commerçants à haute fréquence nanosecond trading faire une pleine seconde semblent comme un avantage jours entiers. Un exemple d'un ordre qui peut aider un trader HFT identifier ces fluctuations à court terme dans les tendances des liquidités et des prix est un ordre flash. Les ordres flash sont généralement envoyés à certains commerçants sur un marché pendant moins d'une seconde avant d'être acheminés plus largement. La vitesse d'exécution de l'ordre instantané peut sauver le commerçant mettant l'ordre un peu d'argent, si seulement la moindre quantité, tout en fournissant également des entreprises HFT avec une opportunité potentielle de profit. Les membres du secteur financier réclament généralement des transactions à haute fréquence, ce qui améliore sensiblement la liquidité du marché, réduit l'écart entre les offres et les offres, diminue la volatilité et rend les transactions et les placements moins onéreux pour les autres participants au marché.
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